Влияние характеристик совета директоров на эффективность сделок слияний и поглощений
Аннотация
АННОТАЦИЯ
Данная работа представлена на 89 страницах, имеет 8 таблиц, 5 рисунков, 85 использованных источников.
Актуальность работы заключается в том, что преобладающее большинство работ в данной области фокусируется на адаптацию зарубежных методик и технологий управления к современным реалиям деятельности российских компаний. При этом не принимаются во внимание принципиальные особенности формирующихся национальных моделей российского корпоративного управления. Решение возникшей проблемы сводится к необходимости разработки иного подхода, основанного не на адаптации иностранных форм отношений, а на создании реальных условий для формирования современного российского типа корпоративного управления с учетом исторических, экономических и социальных особенностей отечественного менеджмента.
Цель данной работы заключается в оценке влияния характеристик Совета директоров на эффективность сделок слияний и поглощений российских компаний для выработки рекомендаций по совершенствованию практик корпоративного управления.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
Сформировать методику оценки эффективности сделок слияний и поглощений российских компаний;
Выявить механизм влияния характеристик Совета директоров на результаты сделок слияний и поглощений;
Оценить направленность и характер влияния характеристик Совета директоров на эффективность российских сделок слияний и поглощений;
Разработать основные рекомендации для акционеров компаний относительно состава и организации работы Совета директоров для заключения более успешных сделок слияний и поглощений.
Объектом исследования является российские сделки слияний и поглощений от 10 миллионов долларов.
Предметом данной работы послужил механизм влияния Совета директоров на эффективность проведенных российским компаниями крупных сделок слияний и поглощений.
Структура работы отражает логику исследования. Первая глава диссертации посвящена обзору научно-исследовательской литературе. В данной главе рассматриваются теоретические перспективы взаимоотношений между Советом директоров и результатами слияний и поглощений, исследуются фундаментальные понятия сделок по слияниям и поглощениям, а также приводятся методологии расчета эффективности сделок слияний и поглощений. Кроме того, формулировка гипотез будет основываться на результатах, обсуждаемых в этом разделе. Содержание второй главы посвящено методической части с обзором исследований по выбранному подходу оценки эффективности сделок слияний и поглощений, также в данной главе приводится обоснование и описание выбранных переменных для построения эконометрического модели информируется ее теоретический вид. В третьей главе представлена эмпирическая часть, заключающая в составлении эконометрических моделей, подтверждающих возмоность наличия связи между характеристиками Совета директоров и эффективность сделок слияний и поглощений, и интерпретацию полученных результатов с последующим отражением рекомендаций для акционеров при формировании состава Совета директоров.
Это исследование вносит вклад в теоретическую базу знаний, предоставляя анализ операционной деятельности компаний не с точки зрения рынка, а с операционной стороны, которая пока не является хорошо изученной областью.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций для акционеров компаний относительно наиболее подходящей структуры совета директоров для следующей сделки M&A.
Данная работа представлена на 89 страницах, имеет 8 таблиц, 5 рисунков, 85 использованных источников.
Актуальность работы заключается в том, что преобладающее большинство работ в данной области фокусируется на адаптацию зарубежных методик и технологий управления к современным реалиям деятельности российских компаний. При этом не принимаются во внимание принципиальные особенности формирующихся национальных моделей российского корпоративного управления. Решение возникшей проблемы сводится к необходимости разработки иного подхода, основанного не на адаптации иностранных форм отношений, а на создании реальных условий для формирования современного российского типа корпоративного управления с учетом исторических, экономических и социальных особенностей отечественного менеджмента.
Цель данной работы заключается в оценке влияния характеристик Совета директоров на эффективность сделок слияний и поглощений российских компаний для выработки рекомендаций по совершенствованию практик корпоративного управления.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
Сформировать методику оценки эффективности сделок слияний и поглощений российских компаний;
Выявить механизм влияния характеристик Совета директоров на результаты сделок слияний и поглощений;
Оценить направленность и характер влияния характеристик Совета директоров на эффективность российских сделок слияний и поглощений;
Разработать основные рекомендации для акционеров компаний относительно состава и организации работы Совета директоров для заключения более успешных сделок слияний и поглощений.
Объектом исследования является российские сделки слияний и поглощений от 10 миллионов долларов.
Предметом данной работы послужил механизм влияния Совета директоров на эффективность проведенных российским компаниями крупных сделок слияний и поглощений.
Структура работы отражает логику исследования. Первая глава диссертации посвящена обзору научно-исследовательской литературе. В данной главе рассматриваются теоретические перспективы взаимоотношений между Советом директоров и результатами слияний и поглощений, исследуются фундаментальные понятия сделок по слияниям и поглощениям, а также приводятся методологии расчета эффективности сделок слияний и поглощений. Кроме того, формулировка гипотез будет основываться на результатах, обсуждаемых в этом разделе. Содержание второй главы посвящено методической части с обзором исследований по выбранному подходу оценки эффективности сделок слияний и поглощений, также в данной главе приводится обоснование и описание выбранных переменных для построения эконометрического модели информируется ее теоретический вид. В третьей главе представлена эмпирическая часть, заключающая в составлении эконометрических моделей, подтверждающих возмоность наличия связи между характеристиками Совета директоров и эффективность сделок слияний и поглощений, и интерпретацию полученных результатов с последующим отражением рекомендаций для акционеров при формировании состава Совета директоров.
Это исследование вносит вклад в теоретическую базу знаний, предоставляя анализ операционной деятельности компаний не с точки зрения рынка, а с операционной стороны, которая пока не является хорошо изученной областью.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций для акционеров компаний относительно наиболее подходящей структуры совета директоров для следующей сделки M&A.