Оценка взаимовлияния на ценообразование традиционных и альтернативных энергетических активов

Аннотация

Растущий интерес международного сообщества и, в частности, инвесторов к растущему рынку альтернативной энергетики определяет актуальность данного исследования. Целью исследования является расширение существующей литературы по теме путем рассмотрения малоизученной взаимосвязанности рынков "зеленых" финансовых инструментов и нефтяных акций с использованием актуальных эконометрических методов анализа временных рядов: перекрестных квантилограмм, индекса направленных вторичных эффектов и квантильной спектральной когерентности. Информационная база исследования - это фондовые индексы рынков "зеленых" акций и облигаций и рынка нефтяных акций, которые рассчитываются компанией S&P. Основной гипотезой является гипотеза о присутствии эффекта вытеснения традиционных инвестиций "зелеными" инвестициями по рациональным финансовым и экологически-этическим мотивам. Результаты эконометрического моделирования подтвердили присутствие подобного эффекта, а также стали основой практических рекомендаций по хеджированию рисков с использованием изученных активов.