Формирование пузырей на финансовых рынках: теоретический и эмпирический анализ

Аннотация

В работе рассмотрены проблемы диагностирования финансовых пузырей. Целью исследования: является диагностика рынка акций нефтегазовой отрасли 2008 года. Автор изучил и представил в работе теоретико-методологические особенности анализа пузырей на финансовых рынках, рассмотрел эволюцию финансовых пузыре, проанализировал эконометрические методы тестирования пузырей и представил собственное эконометрическое исследование рынка акций нефтегазовой отрасли России. Исследование заканчивается следующими результатами: два разных эконометрических тест на коинтеграцию продемонстрировали наличие финансового пузыря, но анализ индикаторов финансового рынка, показывает наличие кризиса, но не пузыря в цене актива. Данные различия смогли сложиться из-за не достаточно длинного ряда представленных значений. Главное заключение состоит в том, что обоснованное доказательство наличия финансового пузыря, возможно сделать лишь при комплексном исследовании, с использованием эконометрических тестов и эмпирических методологий, особенности которых представлены в работе.